兴业数金

资产配置机器人5月业绩单，请你签个字

出色

又到了每月一次披露业绩报告的时刻！

兴业数金首款资产配置机器人

已经陆续公布过几份业绩报告

《机器人说 | 一款资产配置的神器，附业绩秘密》

《机器人说 | 再披露！资产配置神器最新业绩》

《机器人说 | 资产配置神器12月佳绩》

《机器人说 |又一份新鲜出炉的资产配置神器业绩》

《机器人说 | 又到了披露业绩的时候》

《机器人说 | 资产配置神器3月业绩报告新鲜出炉！》

今天，5月份的业绩报告也出炉啦~

快来看看资产配置机器人表现如何吧！

产品简介：兴业数金资产配置机器人（Asset Allocation Robot，以下简称“AAR”）以国内公募基金为标的，由基于递归神经网络的算法模型驱动生成基金投资组合，结合投资者行为标签进行用户画像，自动推送给投资者适配组合，包括大类资产类型及子类资产基金的配比，并自动跟踪市场变化，对资产配置和投资组合进行动态再平衡。

最新配置结果：基于截至5月底的基础资产市场信息，AAR给出的分类配置结果如下：对经用户画像后识别出的低风险投资者来说，其大类资产配置以货币类基金为主，适当配置权益型基金（17.65%），货币基金居于绝对主导（占比82.35%）；对于识别出的中风险投资者来说，AAR降低对货币基金的投资（占比47.82%），增加对权益类基金的投资(52.18%)；而对于高风险的投资者，AAR依然以权益类基金投资为主（占比88.89%）。

最新配置业绩：最近一个月，AAR对识别为低、中、高风险层级投资者推送的组合分别获得0.46%、1.25%、2.16%的累计收益率，同期沪深300、上证综指、中证500累计收益率分别为1.21%、0.43%和-1.82%；AAR三类投资组合的最大回撤分别为0.71%、1.80%、3.69%，而沪深300、上证综指、中证500最大回撤分别为5.12%、5.38%、6.73%；AAR三类投资组合的年化波动率分别为2.38%、6.71%、11.57%，而沪深300、上证综指、中证500指数年化波动率分别为15.85%、15.09%、15.95%，AAR在取得一定的相对收益的同时波动也更小。

一、AAR的大类资产配置结果

图 1：大类资产市场表现（截至2018年5月）

大类资产在2018年5月走势各不相同，外围贸易战的不确定性和国内金融整体严监管的大环境影响下，A股上证综指和沪深300保持震荡，而中证500跌幅则将近2%，而大宗商品本月上涨超过1%，债市和货币市场企稳微涨，AAR及时捕捉各类资产市场行情变化，对金融市场进行智能化认知、识别，自动调整各类投资者的资产配置比例。以下从大类资产的层面来看，AAR对不同类型投资者的持仓进行差异化动态调整的情况如下：

1、低风险层级投资者推送组合的历史仓位变化

图 2：低风险投资者推送组合的大类资产仓位变化

对于识别为低风险层级的投资者，主要配置收益较稳定的资产类型。随着货币市场走势的稳定，AAR最终配置比例为货币基金比重为82.35%，而权益型基金配置比重17.65%。

2、中风险层级投资者推送组合的历史仓位变化

图 3：中风险投资者推送组合的大类资产仓位变化

对于识别为中风险层级的投资者，AAR平衡不同风险类型资产的配比，在货币市场企稳、债市中长期利空的形势下暂不配置固定收益类资产，保持货币基金47.82%的高位配比和权益型基金52.18%的配置比重。

3、高风险层级投资者推送组合的历史仓位变化

图 4：高风险投资者推送组合的大类资产仓位变化

对于识别为高风险层级的投资者，AAR自动配置更多高风险的基金，考虑到近期股票市场存在较大风险，最终AAR配置权益基金的比重控制在88.89%，货币型基金的配比维持11.11%。

二、AAR各类投资者推送组合的业绩表现

AAR能对不同类型投资者进行识别，将用户智能分为10个风险层级，在预期收益和流动性需求一定的情况下，对各风险层级的用户进行不同的组合配置，也会有差异化的表现。

从2018年5月份当月表现来看，兴业数金AAR对识别为低、中、高风险层级不同投资者推送的组合分别取得了0.46%、1.25%、2.16%的累计收益，而同期沪深300、上证综指和中证500累计收益为1.21%、0.43%和-1.82%；从最近一年来看，数金AAR累计收益分别为4.78%、7.32%、15.74%，基准累计收益为3.19%、4.09%、8.44%，组合中长期的表现稳定跑赢基准指数，而且与各类基准指数相比，AAR配置组合的波动率大幅减低，体现了很好的稳定性和抗风险能力，具体业绩披露如下：

1、各风险层级投资者组合5月业绩披露